年底省税、投资计划

2008年对于投资者来说是一个非常具有挑战性的一年，当我们刚刚经历完次贷风暴紧接著又面临著金融海啸，从各大投资银行的相继破产到AIG集团的各处求援华尔街的地震已经全面展开。而目前有专家预测可能接下来会有金融火山的爆发。此时此刻作为普通大众而言就应该在即将步入年底之前，把省税和投资的方案事先处理妥当，才能从容面对下一场即将到来的金融灾难。

面对401K，403b和其他公司提供的退休帐户
从目前而言股票市场的下跌速度已经使很多人的资产迅速缩水，减少或放弃投入401K 或403b退休帐户似乎是唯一的选择。然而如果有适当的投资分配、类型组合策略和保障对策的方案才能帮助我们持续长线退休投资计划。在年底前鼓励大家存满$15,500的额度，而50岁以上可以存$20,500。

关于如何设定保障对策, 我们可以支付一些费用来选择以下两种方法下手：（1）一次付款额方式的保障 ( 2）以收入为主的保障策略 。这两种方法都是投资多种类似共同基金的个别帐户。投资者和理财顾问一起筛选基金组合策略。

1）一次付款额方式：前7年的每一个周年结算日价值（Anniversary Value）的最高点或当前帐户市值 (market value）这两者的最高者为保障额。到了7年后，如果帐户价值低过前7年最高的一个周年结算日的价值，那么帐户将会以一次付款额方式的被补足到那最高点。7年后的每一年，会有机会锁定每年周年结算日的市值为最低的投资帐户的保障金额 ，凡是帐户市值低于以前的周年结算日的价值，都会以每年一次性付款额方式被补足。此类的保障策略是适合于投资者要操控自己帐户余额。在股票市场走势震荡时更显得可贵。

2）以收入为主的保障策略：目前比较好的计划是头10年的每一年最低回报有7％或者是每季度结算日的价值（Quarterly Anniversary Value），以这两者的最高者为终身收入的基数（Lifetime Income Base）的帐户保障额。这类保障额不能用一次付款额方式来提款。而退休投资者确有一生中拿不完的收入（非年金的收入non-annuity type income）。过世后，将留下余额给受益人。

面对IRA和Roth IRA个人退休帐户
2006年5月17日，布希总统签署了预防加税与调和法律 (Tax Increase Prevention and Reconciliation Act of 2005)。这项税收法案包括一项条款处理转换传统IRA到Roth IRA 或所谓的Roth Conversion。从2010年起，不会再规定低于$100,000收入的资格来做Roth Conversion。如Adjusted Gross Income（AGI）超过 Roth IRA 规定，可以考虑放Non-deductible IRA 以便于2010年转为Roth IRA。 在2008年，如AGI 低于$159,000的共同报税的夫妇，可以各自存$5, 000 Roth IRA (50岁以上可放$6,000)，而单身报税人的AGI 要是低过$101,000, 也可存入$5, 000 (50岁以上却是$6,000)。

面对小型业者的退休帐户
SEP IRA是一般人熟悉的退休计划。自雇业者净收入 (earned income) 的25%可存入SEP IRA。然而其他更高级的企业退休计划如Defined Benefit Pension Plan (DB), Defined Contribution Plan, Profit Sharing Plan 可省下巨大的税金，同时也赋于官司保障。这些高级企业退休计划不是一般会计师CPA 懂得建议的。以下的案例可供我们参考：一位49岁的专科医生2008年的净收入(earned income)是$280,000。如果选择做SEP IRA的话，最多只能够存入$46,000。而Defined Benefit 加上401K退休计划的建意却可让这位医生存入超过$150,000来莭税。由于这些高级的企业退休计划的计算根据企业的类型和其他重要因素，独资企业 (Sole Proprietorship) 的计算方法与 C-Corporation或 S-Corporation都有相当的不同，请不要自行约略估计以免面对国税的审核。专业的退休理财顾问能在此提供援助和建议。

能源开发的原始投资可以省税
直接选择石油天然气公司旗下能源开发的原始投资，此类的投资方向较为明确，既有深海石油天然气勘探和开采，也有内陆石油天然气的开发和利用。由于能源公司特别是些大公司的运作已经全部程式化了，从勘探到开采及销售已经形成一条龙式的生产管理线。这对投资者的利润提供了最有效的保障。是属于直接投资，参与此类投资活动的投资者同时可以享受各项免税好处。其中包括内陆能源开发的投资额的85%-90%可以提供扣税。 投资$100,000 可享有$85,000 - $90,000 扣税额申报在个人税表1040 Schedule E 上面。此类省税方法同时也能降低AGI（Adjusted Gross Income），使得个人投资者能够在Schedule A 的分条列扣税（itemized deductions)上来争取更多的其他扣税空间(Phase-Outs)。能源开发的原始投资也可以降低高达40% AMTI (Alternative Minimum Taxable Income)。小型业者也能透过此类的投资省掉收入税和工资税。

商业地产投资信托（Real Estate Investment Trust）－有高税务效率的股息
此类投资可带来高税务效率的股息收入。公司要成为标准的商业地产投资信托的话，就要每年将净收入的90%转化为股息后回馈给投资者，申报在1099-DIV税表上，而股息中也包括30%－70%的折旧及摊销 (depreciation and amortization) 的扣税额。1960年美国国会通过商业地产投资信托的法案，至1990年华尔街确定这是一个第四种投资的品种。第一种为现金投资（定期存款）、第二种为债券型的投资、第三种为股票型的投资。而商业地产投资从一定程度上丰富了投资种类。随后商业地产投资信托开始得以市场化的发展，该品种是通过公司以证券化的方式来募集资金，通过对商业房产位址的选定和各种专案的筛选来进行投资。是除了住宅地产投资以外还包括了出租公寓住楼、工业产区、配送中心、高等A级办公楼、零售店铺出租如：Best Buy、Wal-Mart、Home Depot、Lowes、OfficeMax、Target、Barnes & Noble、Costco等等和大型的连锁酒店业出租如：Marriott、Hilton等，旅游胜地的投资出租包括了旅游山庄、滑雪中心、度假村、高尔夫球场以及游艇码头的出租业务等等。到了2005年该投资品种已经有5兆的资金运用于地产投资，其中有1兆已经上市成为证券化的债券与股票方式来成交。投资者可以通过公开上市的股票和债券直接进行买卖。也可以通过另外的一种未上市的信托以一股一股买卖的方式进行投资。目前有些未上市信托的市值（acquisition value）高达20 -100亿 ($2-$10 Billion），相当于一般共同基金的20-50倍。

其他省税方法
子女教育基金529计划:夫妇每年各有$12,000赠予税的免税额 (gift tax exemption)，在2008年若不使用它就会平白浪费掉当年的免税额。

慈善乐捐：对某一些人来说是一个减少遗产税和所得税的好办法。捐赠给Public Charity可享受高达50% AGI 减税额， 而捐赠给Private Foundation 也可享受不超过30% AGI的减税额。在年底前做好规划，既能做德，又可以省税。

作者：雷端剑 Daniel Loy Tel：510366-4466/408-329-7549
加州注册投资理财顾问 美国会计师协会的会员

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